永赢启源混合发起A,永赢启源混合发起C: 永赢启源混合型发起式证券投资基金2025年第2季度报告

                永赢启源混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 永赢启源混合型发起式证券投资基金  基金管理人：永 赢 基 金管理有限公司  基金托管人：中国建设银行股份有限公司  报告送出日期：2025 年 07 月 14 日                                            永赢启源混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告                               §1 重要提示   基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。   基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 07 月 10 日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。   基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招 募说明书。   本报告中财务资料未经审计。   本报告期自 2025 年 04 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。                           §2 基金产品概况 基金简称                          永赢启源混合发起 基金主代码                         016560 基金运作方式                        契约型开放式 基金合同生效日                       2023 年 08 月 28 日 报告期末基金份额总额                    25,018,169.05 份                               本基金在有效控制投资组合风险的前提下，力争追求资产净值 投资目标                               的长期稳健增值。                               本基金将通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策                               及资本市场资金环境的研究，综合运用大类资产配置策略、股 投资策略                          票投资策略、固定收益投资策略、可转换债券、可交换债券投                               资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债期                               货投资策略，力求控制风险并实现基金资产的增值保值。                               沪深 300 指数收益率*60%+恒生指数收益率（按估值汇率折算） 业绩比较基准                               *20%+中债-综合指数（全价）收益率*20%                               本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券                               型基金和货币市场基金。 风险收益特征                               本基金可投资港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资                               基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临                                        永赢启源混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告                           汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投                           资风险。 基金管理人                     永 赢 基 金管理有限公司 基金托管人                     中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称               永赢启源混合发起 A                    永赢启源混合发起 C 下属分级基金的交易代码               016560                        016561 报告期末下属分级基金的份额总额           11,225,640.13 份               13,792,528.92 份               §3 主要财务指标和基金净值表现                                                                     单位：人民币元                                    报告期（2025 年 04 月 01 日-2025 年 06 月 30 日） 主要财务指标                                        永赢启源混合发起 A              永赢启源混合发起 C 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关 费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 字。                           永赢启源混合发起 A                                                    业绩比较基              净值增长率       净值增长率         业绩比较基      阶段                                            准收益率标         ①-③          ②-④               ①          标准差②          准收益率③                                                     准差④   过去三个月          9.67%     2.09%           1.71%       1.03%      7.96%        1.06%   过去六个月          6.72%     1.59%           3.68%       0.93%      3.04%        0.66%      过去一年      22.89%      1.36%          16.14%       1.07%      6.75%        0.29% 自基金合同生效起      至今                           永赢启源混合发起 C                                      永赢启源混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告                                                 业绩比较基             净值增长率      净值增长率         业绩比较基       阶段                                        准收益率标     ①-③       ②-④              ①         标准差②          准收益率③                                                  准差④  过去三个月         9.54%     2.09%          1.71%     1.03%    7.83%     1.06%  过去六个月         6.47%     1.59%          3.68%     0.93%    2.79%     0.66%      过去一年     22.20%     1.36%         16.14%     1.07%    6.06%     0.29% 自基金合同生效起       至今 比较 注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。                                   永赢启源混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。                       §4 管理人报告                       任本基金的基金经理期限              证券从      姓名          职务                                        说明                       任职日期         离任日期        业年限                                                       郭鹏先生，硕士，10 年                                                       证券相关从业经验。曾                                                       任长江证券研究所高级                                                       分析师；平安资产管理                                                       有限责任公司股票研究                                                       部研究员、消费组组长； 郭鹏        基金经理                                 10 年   永 赢 基 金管理有限公司                        月 28 日      04 月 08 日                                                       权益投资部消费组兼科                                                       技组组长、研究总监助                                                       理、研究总监兼投资经                                                       理、永 赢 基 金管理有限                                                       公司权益投资部基金经                                                       理。 沈平虹       基金经理                         -       6年                        月 25 日                         大学工学硕士，6 年证券                              永赢启源混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告                                              相关从业经验。2019 年                                              加入永 赢 基 金管理有限                                              公司，历任机械研究员、                                              制造组组长。 注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职， 则任职日期为基金合同生效日。 业协会关于从业人员的相关规定。   在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、                                             《永 赢启源混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、 取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运 作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。   本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分 析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资授权管理制度、投 资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、 比例分配"作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投 资组合。   本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进 行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差 异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析， 通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。   报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现显著违反公平交易 的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。                              永赢启源混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告   本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 财经委会议指出，推动海洋经济高质量发展，要加强顶层设计，加大政策支持力度，鼓励引导社会资本积 极参与发展海洋经济。上海、厦门多个沿海城市也陆续公布了海洋经济中长期规划。站在时代的背景下， 我们看到特朗普在 4 月批准了美国公司在公海领域进行深海采矿。全球局部冲突不断，军事冲突从简单的 陆地对抗发展为海陆空星多维度的竞争。   发展海洋经济和深海技术，既是新质生产力的方向，更是我们海洋安全、资源安全、能源安全的保障。   同时，我们看到，虽然国家在深海领域不断突破，但在传感器、抗压材料、涂层等深海上游环节仍有 巨大的国产替代和突破空间，而这也是当前发展海洋经济的瓶颈所在。但我们欣喜地看到，很多上市公司 开始加大相关领域的研发，并且取得了一些突破。诚然，企业在做研发阶段，需要大量前期的投入，这在 一定程度会拖累上市公司的短期业绩，静态看会导致上市公司估值偏高，但是以动态和长期的视角去理解， 我认为这些企业在做长期且正确的事情。当这批企业的发展进入裂变的节点，静态的高估值，会在未来一 段时间被企业增长所消化。   深海科技涵盖范围较广，涉及军工、有色、机械、石油石化、农林牧渔、通信等多个板块。本产品不 会集中在单一板块，而是更希望去聚焦深海科技里中上游的“卡脖子”环节，通过自下而上选股，响应中 央财经委会议的号召，积极参与和发展海洋经济，去陪伴企业成长。   报告期内，本产品延续 Q1 的思路，重点关注深海科技领域的四大核心方向：1、深海材料：钛合金、 碳纤维、防腐材料等；2、深海探测；海底声纳、AUV、深海机器人；3、深海应用：深海油气开采、深海 金属开采等；4、深海基建：深海 IDC、深海通信与导航技术。   最后，我们也想提醒投资者，深海科技行业本身处在 0-1 的阶段，虽然中期的产业趋势和政策支持力 度比较确定，但短期在上市公司报表端仍需要一段时间才能体现。不可避免的，在产业初期，相关公司股 价可能也会有一定的波动。这既是产业初期发展的特征，也是产业投资早期的魅力所在。我们也期待投资 者能够冷静地对待这部分波动，以中长期的视角去看待这个行业。   截至报告期末永赢启源混合发起 A 基金份额净值为 1.0174 元，本报告期内，该类基金份额净值增长                                  永赢启源混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 率为 9.67%，同期业绩比较基准收益率为 1.71%；截至报告期末永赢启源混合发起 C 基金份额净值为 1.0077 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 9.54%，同期业绩比较基准收益率为 1.71%。      本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。                       §5 投资组合报告 序号             项目                金额（元）             占基金总资产的比例（%）      其中：股票                         18,497,188.16                 61.10      其中：债券                           200,618.03                   0.66           资产支持证券                              -                     -      其中：买断式回购的买入返售金融资产                        -                     - 代码             行业类别              公允价值（元）               占基金资产净值比例（%）  A   农、林、牧、渔业                                      -                 -  B   采矿业                                 67,230.00                0.27  C   制造业                             16,017,889.16               63.26  D   电力、热力、燃气及水生产和供应业                              -                 -  E   建筑业                                           -                 -  F   批发和零售业                                        -                 -  G   交通运输、仓储和邮政业                                   -                 -  H   住宿和餐饮业                                        -                 -                                     永赢启源混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告  I       信息传输、软件和信息技术服务业                  2,038,545.00                    8.05  J       金融业                                               -                  -  K       房地产业                                              -                  -  L       租赁和商务服务业                                          -                  -  M       科学研究和技术服务业                                        -                  -  N       水利、环境和公共设施管理业                         373,524.00                 1.48  O       居民服务、修理和其他服务业                                     -                  -  P       教育                                                -                  -  Q       卫生和社会工作                                           -                  -  R       文化、体育和娱乐业                                         -                  -  S       综合                                                -                  -          合计                              18,497,188.16                   73.05      本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 序号            股票代码      股票名称   数量（股）          公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）  序号                  债券品种      公允价值（元）                         占基金资产净值比例（%）           其中：政策性金融债                                   -                       -                                  永赢启源混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告                                                                  占基金资产净  序号     债券代码         债券名称   数量（张）          公允价值（元）                                                                  值比例（%）   本基金本报告期末未持有资产支持证券。   本基金本报告期末未持有贵金属。   本基金本报告期末未持有权证。   本基金本报告期内未投资股指期货。   本基金本报告期内未投资国债期货。 到公开谴责、处罚说明   本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到 公开谴责、处罚的情形。                                  永赢启源混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告   基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。  序号                  名称                        金额（元）   本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。   本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。   由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。                       §6 开放式基金份额变动                                                               单位：份                 项目                  永赢启源混合发起 A          永赢启源混合发起 C 报告期期初基金份额总额                             10,432,984.64        166,503.45 报告期期间基金总申购份额                             1,060,479.14     22,730,774.72 减：报告期期间基金总赎回份额                            267,823.65       9,104,749.25 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）                          -                 - 报告期期末基金份额总额                             11,225,640.13     13,792,528.92              §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况                                                               单位：份                                                    永赢启源混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告                      项目                              永赢启源混合发起 A                永赢启源混合发起 C 报告期期初管理人持有的本基金份额                                            10,001,350.00                       - 报告期期间买入/申购总份额                                                          -                        - 报告期期间卖出/赎回总份额                                                          -                        - 报告期期末管理人持有的本基金份额                                            10,001,350.00                       - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）                                           39.98                        -      本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。                 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况                               持有份额占基金                           发起份额占基金             发起份额承诺持     项目        持有份额总数                           发起份额总数                                总份额比例                             总份额比例                有期限 基金管理人                                          10,001,350.0 固有资金                                                        0 基金管理人 高级管理人                 0.00            0.00%            0.00                 0.00%               - 员 基金经理等 人员 基金管理人 股东 其他                    0.00            0.00%            0.00                 0.00%               - 合计            10,001,350.00          39.98%                             39.98%        不少于 3 年                       §9 影响投资者决策的其他重要信息                        报告期内持有基金份额变化情况                                        报告期末持有基金情况 投资 者类        持有基金份额比例       序                                                                                     份额 别         达到或者超过 20%            期初份额           申购份额             赎回份额           持有份额       号                                                                                     占比               的时间区间 机构    1                                              0.00           0.00                                         产品特有风险                                     永赢启源混合型发起式证券投资基金 2025 年第 2 季度报告 本基金在本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额 20%的情况，存在可能因单 一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、巨额赎回风险、净值波动风险以及因巨额赎回造成基 金规模持续低于正常水平而面临转换运作方式、与其他基金合并或终止基金合同等特有风险。    无。                           ；                           ；                                    ；    地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道 210 号二十一世纪大厦 21、22、23、27 层    投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网 址:www.maxwealthfund.com    如有疑问，可以向本基金管理人永 赢 基 金管理有限公司咨询。    客户服务电话：400-805-8888                                                     永 赢 基 金管理有限公司